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炒股巨亏200多亿元,你还是那个“值得托付”的中国人寿吗?

2019-1-31 12:59| 查看: 5882| 评论: 0|来自: 野马财经

摘要: ?春节未到,A股已开始天雷滚滚迎新春。业绩预告高峰期,注定有些上市公司没法儿过个好年,譬如因炒股巨亏,业绩预计下滑40%—70%的中国人寿(601628.SH)。?炒股巨亏百亿,利润骤降一半?1月29日晚间,中国人寿猝不及 ...

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春节未到,A股已开始天雷滚滚迎新春。业绩预告高峰期,注定有些上市公司没法儿过个好年,譬如因炒股巨亏,业绩预计下滑40%—70%的中国人寿(601628.SH)。

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炒股巨亏百亿,利润骤降一半

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1月29日晚间,中国人寿猝不及防地扔出了一个惊天炸雷,经公司初步测算,预计2018年归母净利润较2017年度减少约161.26亿元到人民币225.77亿元,同比下滑50%至70%。

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根据中国人寿发布的业绩预减公告,公司2017年归母净利润为322.53亿元。也就说2018年,中国人寿归母净利润在96.76亿元—161.27亿元之间。对此,中国人寿给出的官方解释是,受权益市场整体震荡下行影响,公司公开市场权益类投资收益同比大幅减少导致。

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消息一出,中国人寿1月30日上午开盘,股价下跌直接4.3%。事实上,在2018年年度业绩预告出来之前,中国人寿前三季度财务报表已显现巨额亏损端倪。

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2018年前三季度财报显示,2018年1—9月中国人寿实现营业收入5409.67亿元较上年同期下滑1.2%;实现归母净利润198.69亿元,较上年同期下滑-25.9%。此外,公司经营活动产生的现金流净额较上年同期下滑57.5%,投资活动产生的现金流较上年同期下滑30.2%

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对于2018年前三季度差强人意的业绩表现,中国人寿将业绩下滑的原因归咎于“严峻复杂的外部形势”。在2018年三季报中,中国人寿已有提示:虽然公司继续把握利率相对高位窗口,不断优化权益资产配置结构,但受境内股票市场持续低迷影响,公开市场权益类资产收益显著减少。

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虽然有了三季报在前打预防针,但股民们猜中了开头,却没能猜中利润下滑超5成的悲惨结局。

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回顾A股2018年的表现,沪指累计跌幅24.59%;创业板指跌28.65%;中小板指更是下跌37.75%……华创证券分析师洪锦屏亦提到,第四季度股票市场继续向下,沪深300指数四季度下跌12.45%,这可能是导致公允价值变动损益和减值准备进一步恶化,部分浮亏在第四季度集中兑现的原因。

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也难怪,按照中国人寿2018年前三季度归母净利润198.69亿元测算,公司第四季度亏损额度竟高达37亿-102亿元左右。

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多次投资不利,连累公司业绩

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细数中国人寿纵横资本市场的这些年,从1949年经中央政府批准组建,成为国内最早经营保险业务的企业之一,到改制重组后先后在A股、美股、港股上市,成为国内首家在三地上市的金融保险企业。中国人寿不仅长期位居国内寿险业首位,2017 年还以1,208.34亿美元的总市值,位居全球上市寿险公司首位。

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然而即便是这样一位在资本市场浸淫多年的老将,也有在炒股上栽跟头的一天。事实上,野马财经查询中国人寿这些年的投资经历发现,以寿险为招牌业务的中国人寿,显然还是更适合干老本行,对于炒股这回事基本就靠撞大运。

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早在2016 年,中国人寿就曾因为受股市熔断事件等市场环境的影响,加上公司固定收益类和权益类投资余额较2015 年底均有所增加。2016年公司归母净利润,较上年同比下降 44.9%。

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对于利润大幅下滑的原因,中国人寿在2016年业绩报告中解释为:受股票市场影响,价差收益和公允价值变动损益均较去年明显减少,资产减值损失有所增加,总投资收益较去年下降。

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财报显示,受资本市场波动影响,股票买卖价差大幅减少,导致公司2016年以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产收益,同比减少76.4%。

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?同样,2017 年中国人寿趁着股市回暖的契机,加大固定收益类资产配置和股票投资,将股票和基金(不包含货币市场基金)配置比例由 2016 年底的 10.05%提升至 10.32%。

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2017 年受益于公司投资组合息类收入稳定增长,公允价值变动损益大幅增加。中国人寿2017年实现总投资收益1,290.21 亿元,较 2016 年增加人民币 208.70亿元,同比增长 19.3%,归属净利润较2016年同比增长 68.6%。

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如今,中国人寿才刚刚经历频繁的重大人事调整,2018年9月7日新上任的董事长王滨,就要面临公司业绩大幅下滑的尴尬。也不知这位新官上任,能否让股民们重新找回对这只白马股“值得托付”的信任呢?

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